华泰金工 | PortfolioNet: 神经网络求解组合优化
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摘要
本报告提出端到端组合优化神经网络PortfolioNet，创新性地将组合约束融入因子挖掘网络结构，联合优化收益预测与组合决策。基于LinSAT算法构建的组合优化层实现可微约束投影，提升了指数增强组合的年化超额收益和信息比率，同时降低最大回撤，尤其在中证1000和沪深300指数增强中表现突出，验证了端到端“边预测边优化”提升因子决策能力的有效性[page::0][page::1][page::8][page::14][page::16][page::18]。
