【广发金融工程】基于SemiBeta的因子研究 多因子Alpha系列报告之(四十五)
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摘要
报告基于行为金融学的损失厌恶理论，借鉴Bollerslev（2021）构建SemiBeta因子，对传统Beta因子进行拆分并在A股市场实证检验。构建48个SemiBeta细分因子，发现反映市场下行时股票表现的fBeta_MN系列因子表现最佳，短周期回溯带来更高收益但换手率增加。基于因子表现，设计沪深300、中证500和中证1000的市值行业中性指数增强策略，实现显著年化超额收益，为A股多因子投资提供新思路 [page::0][page::4][page::5][page::13][page::14]
