基于隐性关联企业的行业动量投资组合
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摘要
本报告介绍一项创新行业动量组合构建方法，融合基于股价相关性和公司披露文本相似性的双重股票网络。研究显示，该隐性关联组合在2013-2022年实现18.16%的年化收益率和0.85的夏普比率，超越标普500及传统动量策略。组合因子分解表明α收益主要来源于特定选股。文中详细解析了NLP模型的嵌入技术及网络骨干化处理，验证了组合网络捕捉行业隐性关联的有效性和策略的稳健性及风险控制优异性，为行业轮动和因子投资提供了有力工具。[page::0][page::1][page::5][page::9][page::10][page::12][page::13]
