RISK PREMIUM AND ROUGH VOLATILITY

创建于 2025-12-05T11:27:35.271942+08:00 更新于 2025-12-05T11:44:11.272883+08:00

摘要

本文在粗波动率框架下研究随机（非确定性）波动率风险溢价对定价的影响，证明在适当假设下从P到Q的变换可保持模型无套利并给出风险溢价与P/Q下方差互换/远期方差的明确关系，提出基于piecewise-constant λ 的实证估计流程并在Eurostoxx数据上回测得到风险溢价时间序列，展示了该方法在捕捉不同到期结构风险溢价上的可行性与数值结果 [page::10][page::12][page::15]

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