债券增利率减信用，股票提示超跌反转
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摘要
报告基于主成分分析构建五大宏观因子体系，开发三种宏观因子风险预算配置策略以实现稳健资产配置。三种模型分别侧重风险控制、收益弹性及收益风险比，分别适合不同风格投资者。2024年8月，权益市场调整，利率债配置小幅提升，股票与信用债仓位有所下降。基于最新因子动态，自适应模型提示利率因子强劲，信用因子表现承压，推荐边际增加长久期利率债和股票仓位，减少信用债配置。策略回测表现优异，年化夏普比率最高达10，模型有效平衡风险与收益预期，为投资者提供动态资产配置参考 [page::0][page::3][page::4][page::7][page::8][page::9][page::10]
