资金流量报告之二 ——资金流量与股票收益分析
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摘要
报告基于2006-2009年A股高频分笔数据，实证分析四类股票中资金流入指标（资金净流入、强资金流入、弱资金流入）与同期及预期收益的关系。发现强资金净流入与股票收益的相关性最高，超大盘股资金流入指标呈现显著动量效应，建议关注15日累计强资金流入；中大盘股资金弱流入呈反转效应，资金强流入动量效应较小；小盘股资金弱流入反转效应最强。资金推动价格作用与股本大小呈负相关，中小盘股资金影响更显著 [page::0][page::2][page::5][page::7][page::9][page::10]。
