基于交易异常的广义反转因子
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摘要
本报告系统构建并测试了一系列反转因子，基于交易异常、收益分布时间和离散度等多维度刻画，全面捕捉A股市场的反转效应。报告通过长达2008年至2024年的回测验证，发现短期1个月反转效果最佳，同时交易异常因子如换手率波动(TID)、异常关注度(Attention)和非流动性(ILLIQ)表现突出，组合多因子模型提升了整体收益和风险调整表现，为量化策略提供了有效因子选择依据 [page::1][page::2][page::13][page::15][page::24]
