基于权益基金共同资金流的选股因子研究

创建于 2025-07-22T15:15:29.698004+08:00 更新于 2025-07-22T16:50:01.882563+08:00

摘要

本报告基于主动权益基金资金流，借助主成分分析提取共同资金流因子，构建了共同资金流敞口因子（flow beta）。通过沪深A股2012-2022年数据，实证显示该因子与股票未来收益显著负相关，有效且稳定，并且提供了除传统因子外的新信息。敏感性分析验证了参数设定的稳健性，因子表现优于沪深300及万得全A指数，具有一定的选股价值 [page::0][page::3][page::6][page::8][page::15]。

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