猎金：Alpha 因子探索系列之四

创建于 2025-07-17T22:17:40.292950+08:00 更新于 2025-07-17T22:40:21.370085+08:00

摘要

本报告结合心理学双系统框架理论，从投资者思维模式偏差挖掘潜在的Alpha因子，构建行为效用因子、古典效用因子和风险中性因子。实证结果显示，三个因子多空组合年化收益率分别超过15%和17%，且因子的换手率适中，信息系数稳定，具备显著的选股能力及反转特征，有助于构建多因子组合提升风险调整收益[page::0][page::6][page::7][page::12][page::14]。

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