基于机构重仓行业的组合管理策略
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摘要
本报告筛选低换手绩优主动权益基金，基于其重仓行业构建行业配置及选股策略。市值加权配置前五大重仓行业可取得年化11.05%的收益，增强行业轮动策略后年化收益升至14.53%。基于盈利与成长因子选股，申万一级行业选股策略年化超额收益达12.01%，优化行业筛选后提高至15.15%。进一步细分至申万三级行业，回撤显著缩短，年化超额收益提升至28.17%。策略超额收益提升显著，尤其在2019年以来市场波动和行业分化加剧过程中表现突出 [page::0][page::6][page::12][page::13][page::16][page::17]
