TMT拥挤度偏高，市场或继续高切低 基本面量化系列研究之四十三
创建于 更新于
摘要
本报告基于景气度-趋势-拥挤度框架，以及库存周期和宏观景气指数分析，指出2025年TMT板块拥挤度偏高，市场或继续呈现高切低格局。顺周期行业如有色金属、钢铁、食品饮料、建材等处于强趋势低拥挤区域，值得关注。宏观层面库存周期进入主动补库存初期，经济增长和PPI有企稳迹象，中观层面医药和新能源估值处于历史底部，大金融板块具备绝对收益配置价值。报告还介绍了多种行业轮动量化策略及其优异的历史回测表现，为行业配置与选股提供量化支持 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::7][page::8][page::9][page::10][page::11][page::12][page::14][page::15]
