华泰单因子测试之资金流向因子
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摘要
本文系统整理分析了Wind五十个资金流向因子，划分为八大类，重点测试了流入类、流出类、主力净流入类及开盘主力净流入类四类因子的选股能力。结合分层回测、回归法、因子IC值分析，发现主力流入单数mfd_buyord和主力流出单数mfd_sellord表现优异，多空组合年化收益率分别达到27.56%和42.12%，夏普比率分别为3.53和4.43，且资金流向因子相较于传统价量因子表现出显著增量信息。本文还展示了各因子在不同行业和市值区间的表现差异，为投资者提供了基于资金流向的量化选股新思路 [page::0][page::14][page::29][page::36]。
