“逐鹿”Alpha 专题报告（六）：基于北向机构持仓的选股分析
创建于 更新于
摘要
本报告基于2018年至2021年期间北向资金持仓数据，系统研究了银行类与券商类资金两大类型的持仓及增持因子的收益预测能力。发现银行类资金的长期持仓因子与月频收益密切相关，策略年化收益超过30%，夏普比率达1.25以上；券商资金则在短期增持因子的日频收益预测中表现更优。摩根士丹利作为头部机构，其持仓因子可取得近28%的超额年化收益，表现显著。报告还给出了基于持仓市值占比和增持市值占比构建的多策略回测结果，验证了模型稳定性和选股有效性[page::0][page::7][page::8][page::13][page::24]。
