利用超预期信息的偏股基金业绩增强策略
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摘要
本报告聚焦主动权益基金持仓信息，设计并提炼基于机构持仓特征的选股因子（如hold_weight_mean因子年化多空收益12.5%），结合股票估值、财务、技术指标及分析师预期构建多因子模型，并以市场超预期股票及超预期行业配置信息提升组合表现。构建的业绩增强组合2011年以来年化收益30.1%，显著优于基金指数12.1%，实现持续稳定的超额收益提升[page::0][page::3][page::7][page::16][page::19][page::21]。
