量化行业配置：超预期增强行业轮动策略6月超额达11.40%
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摘要
本报告以超预期增强行业轮动框架为核心，综合基本面、估值与资金面因子，构建并回顾性评估月度行业轮动策略及对基准的超额收益。核心结论包括：6月超预期增强策略收益8.52%、超额11.40%，年化13.57%、景气度估值策略6月收益8.06%、超额10.95%，调研行业精选策略6月收益2.92%、超额5.80%；自2011年以来，超预期增强因子的IC持续正向，多空收益与回测指标呈现稳健提升。并且7月行业推荐聚焦通信、基础化工、电子、有色金属、纺织服装等领域，显示因子驱动的行业轮动具备阶段性优势。报告还提示政策与市场环境变动可能导致模型失效的风险。 [page::2][page::4][page::5][page::6]
