利用因子轮动，增厚行业配置收益
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摘要
本报告基于多因子行业配置模型，重点研究引入动量因子轮动机制以提升行业配置收益。通过新高新低突破系统捕捉短期因子轮动，实证结果显示动量轮动策略显著提升了累计收益率、年化收益率及Calmar比例，且最大回撤得到有效控制。此外，多因子选股策略中规模、成长及杠杆因子表现较好。市场中性策略跟踪表明，利用股指期货升贴水率及现货组合超额收益率构建的多空对冲策略具有一定的收益空间。[page::0][page::2][page::3][page::4][page::5]
