衍生品月报（12）：中证1000期权IV择时策略6月收益7.1%
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摘要
本报告回顾了2025年6月衍生品市场动态，特别聚焦中证1000期权隐含波动率（IV）择时策略表现。主要宽基股指期货成交量震荡回升，主要ETF期权成交额认沽认购比（PCR）整体下跌，隐含波动率维持平稳。指数增强策略表现优异，IC和IM当月合约分别实现对中证500和中证1000指数超额收益11.2%和16.1%。期权IV择时策略6月实现收益7.1%，跑赢基准2.2个百分点，样本外累计收益7.3%，累计跑赢基准4.8个百分点，显示择时效果显著 [page::0][page::1][page::6][page::8][page::14][page::15]。
