日内极端收益前后的反转特性与因子构建 | 开源金工
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摘要
本报告基于分钟级数据，深入分析了日内最极端收益的alpha信息，提出了结合最极端收益与前1分钟收益率的极端收益率反转因子(ERR因子)。该因子显著提升了传统反转因子的选股胜率和信息比率，具备较强的稳定性和跨样本应用能力，且能有效解释极端收益后动量效应，最后经行业风格中性化处理，依然保持优良的风险调整收益表现，为量化选股提供了有力工具 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7]
