流量or存量：北上资金选股策略的轮动 | 开源金工
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摘要
报告核心揭示了北上资金选股中流量因子与存量因子有效性存在时间轮动，存量因子更适用于资产配置导向阶段，流量因子更适用于个股Alpha交易阶段。基于中美利差、股市收益差、金价、社融及汇率五大宏观指标构建择时信号，择时策略多空组合年化收益达17.51%，胜率75.8%。结合择时构建北上Smart30组合，年化收益17.13%，超额显著，行业配置灵活应对市场风格变化[page::0][page::2][page::9][page::10][page::11]
