Applications of the Second-Order Esscher Pricing in Risk Management
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摘要
本文系统研究了二阶Esscher定价模型在期权定价及风险管理中的应用，重点分析了常数跳跃扩散模型中期权价格对二阶参数的敏感性及定价区间，并通过实证数据展示了该方法在动态Delta对冲、VaR及预期短缺估计中的优势。此外，论文将二阶Esscher定价推广至Merton、Kou双指数跳跃扩散及方差伽玛模型，并结合快速傅里叶变换提供了欧式期权的实用定价公式，为不完全市场中的风险定价与管理提供了理论和实践新思路 [page::0][page::8][page::28].
