再谈股价跳跃因子研究 - 多因子Alpha系列报告之（四十六）
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摘要
本报告基于股价跳跃-扩散模型，系统阐述两种跳跃检验统计量及其衍生的三类跳跃识别相关因子构建方法，并在A股市场进行实证测试。结果显示：跳跃到达率类因子信息压缩限制表现较差，累计跳跃收益类因子通过股价反应提升选股能力，跳跃识别与跳跃波动结合构建的新跳跃波动因子TSRJVP表现最佳，实现年化多空收益31.9%、夏普比率3.4、等权多头相对中证500超额13.7%。该因子在2015年以来持续稳健增长，具备强选股能力和增量信息价值 [page::0][page::3][page::6][page::8][page::11][page::16]
