金融工程专题报告：在 alpha 和绝对收益策略中应用行业配置的三个思路
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摘要
本报告基于2005至2017年中国A股行业数据，提出三种行业配置应用于量化alpha及绝对收益策略的方法，包括排雷法筛选行业负alpha组合、基于行业历史波动率进行高波动避险及利用RPS指标规避弱势行业。研究显示，排雷法行业负alpha组合年化收益为-1.8%，正alpha组合达19.1%；引入波动率筛选提高绝对收益策略年化收益至30.5%，显著降低回撤；RPS指标应用同样提升收益并降低熊市回撤。此外，将策略扩展至申万二级行业，提升了超额收益及风险控制，体现行业配置在量化投资中的重要价值和实际可操作性 [page::0][page::3][page::5][page::7][page::8][page::9]
