宽基指数如何择时：通过估值、流动性和拥挤度构建量化择时策略
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摘要
本报告提出结合宽基指数估值、市场流动性与交易拥挤度三类因子构建的量化择时模型。该模型能准确捕捉沪深300指数的底部与顶部信号，并规避拥挤交易带来的下跌风险。2011年以来，模型年化收益率达20.69%，超市场基准18.64%，年胜率达84.6%。各模型因子均经过系统构建、敏感性测试和合成，最终模型展现出较优风险调整收益表现和换手率水平，为宽基指数择时提供有效工具。[page::0][page::2][page::9][page::15][page::29]
