Sectoral Impact of USD Exchange Rate Fluctuations on Indian Stock Market: A DCC-GARCH and Granger Causality Analysis

创建于 2025-06-23T11:03:32.993434+08:00 更新于 2025-06-23T16:53:39.807444+08:00

摘要

本文基于2020年至2024年印度主要NIFTY行业指数，采用ADF检验、GARCH、DCC-GARCH及格兰杰因果检验，分析美元汇率波动对印度股票市场不同行业的影响。实证发现油气行业波动率最高，医药行业波动率持续性最强，美元与行业指数相关性具有高度持续性且反应缓慢。FMCG行业对美元有单向格兰杰因果影响，其他行业则无显著因果关系。研究为印股汇关联风险管理和政策制定提供动态量化模型视角 [page::0]。

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