“波动率选股因子”系列研究（二）：基于高频波动率的信息分布均匀度选股因子
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摘要
本报告基于学术理论，提出以股票高频波动率变化幅度衡量信息冲击剧烈程度，构建了“信息分布均匀度UID因子”。该因子利用分钟涨跌幅计算日内波动率，并标准化其波动性，显著优于传统波动率因子，回测期间年化收益率达21.32%，信息比率3.65。剔除市场常用风格和行业因素后，纯净UID因子仍展现稳健选股能力，且因子与价格涨跌因子相关性较低，能提供有效增量信息。[page::0][page::3][page::4][page::5][page::8][page::11]
