A股市场特征研究（三）——基于VIX指数的风格轮动

创建于 2025-07-22T04:23:18.951935+08:00 更新于 2025-07-22T07:26:44.340084+08:00

摘要

本文研究上证50指数波动率与大盘、小盘风格的关系，发现波动率变化率与大盘相对小盘收益差显著正相关，基于VIX指数的风格轮动策略在美国市场表现稳定优异，并在国内A股市场得到初步验证，为风格判断和投资决策提供了实用框架[page::0][page::4][page::5][page::7][page::8][page::9].

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