【华西金工】基于趋势与资金流的指数增强ETF组合

创建于 2026-06-18T07:27:17.436753+08:00 更新于 2026-06-18T07:34:51.960424+08:00

摘要

本报告将行业轮动方法应用于ETF备选，仅纳入行业主题ETF以提升可投资性，提出纯因子ETF组合与指数增强ETF组合两大方案。通过引入行业偏离约束，在贴近基准的前提下提升组合收益，核心要点在于：1) 纯因子组合直接以因子得分最高的ETF实现收益最大化；2) 指数增强组合在兼顾因子得分与基准偏离下寻求更稳定的超额收益。两种策略的权衡与适用性构成本文的核心结论与投资指引 [page::0]

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