进入季报期，关注业绩高增板块
创建于 更新于
摘要
本期报告聚焦进入季报期的市场环境与结构性机会，指出A股在美国通胀预期压制及海外市场大幅波动的背景下仍将维持高波动，结构性行情成为主线 [page::0]。行业配置方面，业绩趋势模型指向算力相关的产业链（半导体和通信），同时非银板块资金流入明显、估值处于低位，建议关注其配置价值 [page::0]。就估值层面，Wind全A的PE分位接近高位、PB分位处于中位水平，提示在短期波动中维持结构性配置并控制仓位（70%股票暴露） [page::1][page::2]。报告还系统介绍三大量化策略的框架与回测结果：戴维斯双击（EPS与PE双驱动）自2010-至今年化收益显著，净利润断层策略在超预期公告日跳空效应中表现出色，沪深300增强策略通过PBROE/PEG等因子实现对指数的超额收益能力，历史回测显示不同阶段的优势与局限性 [page::3][page::4][page::5]。总体而言，市场处于波动但具备结构性机会，投资组合需在行业景气与因子策略之间寻找平衡点，并关注季报期业绩高增的潜在标的。 [page::6]
