“华泰周期轮动”基金组合构建华泰行业轮动系列报告之六
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摘要
本报告系统梳理了“华泰周期轮动”基金组合的构建方案，涵盖宏观择时判断、板块轮动策略、基于风险预算的组合优化及基金标的筛选。量价和均线择时模型与周期三因子行业轮动模型相结合，回测显示模型年化收益率最高达27.28%，夏普比率0.82，通过风险预算灵活调整股债权重，实现类绝对收益目标。基金组合实证显示在2005年至今取得年化13.18%收益，收益正月份占比超76%，策略手续费敏感度低，风险调整后相较主流资产配置指数表现更优，适合不同风险偏好投资者配置参考 [page::0][page::6][page::7][page::12][page::21][page::23][page::25][page::28]
