中邮·金工|周观点:ETF资金仍聚焦科创芯片与机器人，主题行情下行业轮动有效性回撤
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摘要
本报告系统分析了2025年3月初至今中信一级行业的周度及年度表现，重点关注ETF资金流向、行业扩散指数与GRU因子行业轮动表现，揭示行业轮动策略当前面临的收益压力与主题行情集中带来的挑战，强调科创芯片与机器人ETF资金净流入显著，中游制造与新能源行业交易活跃。扩散指数行业轮动模型今年以来超额收益为-0.79%，GRU因子行业轮动模型超额收益为-5.28%，行业轮动的有效性出现回撤，提示模型在当前主题市场环境中的适用风险 [page::0][page::2][page::5][page::6][page::8]
