基于泡沫破裂理论的LPPL模型
创建于 更新于
摘要
本报告基于金融泡沫破裂理论及对数周期性幂律（LPPL）模型，构建了监测和预测中国A股市场泡沫状态的量化体系。通过对上证指数自1998年至2012年的数据实证，LPPL模型有效捕捉到市场多段泡沫的形成、发展及破裂过程。核心指标概率残差指数、临界时间指数和趋势发展频率指数可动态反映泡沫各阶段特征，并指导择时策略。实证结果显示，LPPL择时策略在样本内外均表现出较高胜率，近87个月复合年化收益达41.5%，有效规避了60个交易日以上的下跌负泡沫行情，凸显LPPL模型在复杂系统下金融泡沫监测及风险管理的潜力和应用价值[page::0][page::3][page::5][page::8][page::32][page::33]。
