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AI加速 应用崛起 国泰海通2025海外科技投资峰会

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摘要

本报告介绍了2025年6月26日在北京举办的国泰海通海外科技投资峰会的议程安排,重点聚焦AI加速及其下游应用,包括芯片设计、AI模型、端侧应用及视频生成技术的最新发展与投资机遇,涵盖多个业内顶级嘉宾的演讲和技术分享,体现AI领域的投资热点和发展趋势 [page::1][page::2][page::3]。

速读内容


国泰海通2025海外科技投资峰会议程概览 [page::1][page::2][page::3]


  • 9:55-10:00 AI社交网络及未来展望,由海外科技首席分析师秦和平主讲。

- 10:00-11:00 聚焦华为昇腾910及CloudMatrix384等AI芯片技术改进和业界测试情况。
  • 10:00-11:00 AI及其下游应用投资机会,与一级市场技术及资本方向相关。

- 11:00-12:00 探讨Agentic模型原理、多智能体协议及生态应用的演进。
  • 11:00-12:00 多模态生成式大模型视频应用与商业变现对比分析。

- 14:00-15:00 端侧AI发展、苹果与国产安卓生态产品的差异分析。
  • 15:00-16:00 AI眼镜技术更新及产业链投资机会。

- 15:00-16:00 微信视频号与AI广告生态及电商场景ROI进展分析。

主要技术与投资关注点 [page::2][page::3]

  • 华为昇腾系列芯片设计和技术升级,涵盖算子开发和生态构建。

- 多智能体AI模型Agentic及技术协议,体现AI前沿应用趋势。
  • AI视频领域领先模型及产品的商业化探索,如Google Veo3与PixVersAI。

- 关注苹果AI端侧应用的挑战及国产安卓手机差距分析。
  • 新兴的AI硬件形态--如AI眼镜的技术路线及其投资价值。

- AI+视频号广告融合带来的电商生态新机遇及效益评估。

会议特点与服务说明 [page::4]

  • 本次峰会为闭门小范围活动,报名采取审核制,对核心客户开放。

- 研究内容只对签约客户开放,倡导严守投资者适当性管理要求。
  • 活动突出海外科技及AI应用投资机遇,促进产业链上下游交流。

深度阅读

国泰海通2025海外科技投资峰会北京场报告详尽分析



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1. 元数据与概览


  • 报告标题:就在今天|国泰海通海外科技投资峰会 北京场闭门

- 作者与发布机构:国泰海通证券研究,2025年6月26日发布
  • 时间与地点:2025年6月26日,北京会议,闭门形式

- 主题:2025年国泰海通海外科技投资峰会,聚焦AI技术发展及应用,包括AI芯片、模型、生态、端侧应用、视频生成、AI硬件等前沿话题
  • 核心论点:借助行业顶尖专家分享最新AI相关技术趋势及投资机会,国泰海通致力于为投资者提供海外科技领域的前瞻见解。此次峰会围绕“AI加速,应用崛起”主题,系统梳理芯片技术、AI模型、端侧应用、生态建设及未来硬件趋势,反映出AI技术正逐步深化落地,产业链各环节投资价值显现

- 报告性质:活动议程安排与概要,面向行业核心客户,含重要嘉宾与主题介绍,无具体评级与目标价。主要目的为展现国泰海通证券对未来科技趋势的洞察及客户交流内容预告。[page::0][page::1]

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2. 逐章深度解读



2.1 活动主题与开场介绍(第1页)


  • 内容总结

- 大会主题为“AI加速 应用崛起”,强调AI技术进入高速发展期,AI应用场景快速增长。
- 活动为闭门会议,意在深度交流核心技术及投资趋势。
- 开场由国泰海通海外科技首席分析师秦和平进行“AI社交网络,人类远大前程”的主题演讲,暗示AI在社交领域的突破及未来潜力。
  • 推理依据

- 名称透露AI技术不再局限于技术本体,而是正在赋能社交网络,打开新的行业和人类互动层面,反映AI落地与用户体验的提升。
- 开场安排专家发言,体现技术与产业分析并重,研究机构对AI未来发展的高度关注。[page::1]

2.2 芯片技术与生态投资机会(第1-2页)


  • 内容总结

- 华为昇腾910C/920/910D系列芯片技术、CloudMatrix384网络集群以及英伟达NVDAB30/40的业界测试,展示最新算力设备的技术改进。
- 强调训练与推理一体化、需求适配、价格趋势,以及芯片工艺受限情况下的创新解决方案。
- 由昇腾领域专家、首席架构师讲解供应链、算子生态及客户市场布局。
- 紧接着,一级市场的投资机会揭示AI及其下游应用的投资节奏与资本集中趋势,反映风险资本对AI产业链尤其半导体和应用层的布局。
  • 推理依据

- 芯片为AI应用的核心基础,性能提升直接影响AI模型训练及推理效率,提升整体市场应用成熟度。
- 对供应链、开发者生态及市场分布的细致分析,有助于识别有潜力的细分市场和风险点。
- 资本动态直接指示投资人对不同技术节点和应用环节的信心及预期。
  • 关键数据点和意义

- 华为昇腾910C/920/910D和CloudMatrix384、Nvidia NVDAB30/40的提及,指示当前AI硬件竞争格局和技术战线。
- 训练+推理一体化技术需求,说明了提升效能和降低延迟的技术发展趋势。
- 资本集中体现市场对头部AI应用和基础设施的强烈关注。[page::1][page::2]

2.3 AI模型、Agent技术与视频生成应用(第2页)


  • 内容总结

- Agentic系统介绍,包括模型API、多智能体架构、RAG检索机制,展示最新AI模型交互及协同技术。
- AI视频和多模态生成大模型产品对比分析,例举Google Veo3、快手可灵、PixVersAI,强调商业化路径及市场变现能力。
- 投资方向紧扣多智能体协议及生态构建,体现AI模型向复杂多元应用转型趋势。
  • 推理依据

- Agent技术代表AI从单一模型向协同智能、多模型协作升级。
- 多模态生成式模型是AI转向感知融合与内容生成的关键,商业变现代表应用场景的成熟。
- 通过行业领军企业实践,展示了技术与市场结合的多样化机遇和挑战。
  • 关键数据点

- PixVersAI全球用户突破6000万,显示视频生成技术的高用户接受度和潜力。
- 对比多家厂商技术差异,体现技术路线的多元特征及竞争态势。[page::2]

2.4 端侧AI发展与硬件趋势(第2-3页)


  • 内容总结

- 讨论苹果端侧AI落地受阻原因,国产安卓厂商的差距及挑战,端侧AI的核心模式与难点。
- 探索Agent技术在手机及AI硬件上的实际应用路径,预测未来趋势。
- 谷歌A2A、MCP、Transformer及改进型RNN模型的技术迭代与芯片适配演进。
- AI眼镜技术更新,详解Meta、苹果、小米等新品路线及供应链生态资本动态。
- 腾讯微信视频号AI生态及广告、电商AI+生态的进展和投资机会,指出ROI分析成果。
  • 推理依据

- 端侧AI延迟低、安全性强,是行业发展重点,但技术壁垒和生态成熟度制约落地速度。
- 国产厂商在软硬件生态、技术积累与商业模式上仍需突破。
- Model架构与芯片的深度协同是性能提升关键。
- AI眼镜作为新兴硬件,结合多品牌布局反映市场潜力以及产业链投资价值。
- 微信视频号广告表现表明AI技术正有效提升商业变现能力,具体ROI指标是投资决策重要依据。
  • 关键数据点

- 15:00-16:00的多个主题环节显示端侧AI硬件、生态和商业化三个层面的量化推进。
- ROI分析强调了投入回报的实际测量,有助于投资者评估项目真实价值。
- Meta、苹果、小米的AI眼镜路线与供应链数据,指向未来硬件赛道重要风口。[page::2][page::3]

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3. 图表深度解读



3.1 会议日程图片


  • 描述

- 图片展示了峰会第一日北京时间9:55至16:00的详细议程安排及主题。
- 议程涵盖AI芯片技术、投资机遇、模型及Agent机制、多模态生成应用、端侧AI及硬件趋势、AI眼镜及视频号生态等。
  • 数据与趋势解读

- 时间安排紧凑,一小时至两个小时不等,体现每个专题的深度与专业性。
- 明显分上午技术分享与投资洞察,下午侧重应用落地与生态策略,体现从技术到应用的完整产业链视角。
- 专家阵容覆盖芯片设计、一级市场投资、顶级模型开发者、硬件产品负责人等,充分显示生态多层面整合。
  • 联系文本和结论

- 图表直观呈现会议的综合规划,支撑峰会“AI加速,应用崛起”的主题。
- 各时段内容聚焦当前AI产业热点,说明国泰海通对科技趋势的深刻把握与投资前瞻。
  • 潜在局限性

- 会议为闭门形式,内容细节未公开,投资者需依赖报告及后续专项研究获取详实数据支撑。

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4. 估值分析


  • 本报告并无明确的估值分析部分,未涉及公司财务预测、目标价或具体估值模型。

- 报告侧重于行业趋势、技术进展与投资机会扫描,更多聚焦于定性分析和投资方向的识别,而非具体个股财务分析。

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5. 风险因素评估


  • 报告未直接指出具体风险,但隐含风险包括:

- 技术落地风险:端侧AI实际落地困难,苹果等大厂经历的推迟显示技术成熟度限制。
- 供应链压力:芯片工艺受限,技术创新受制约,如何突破工艺制约是关键。
- 资本集中风险:资本高度集中于少数领域或头部企业,存在泡沫或估值波动风险。
- 生态建设难度:AI多智能体协议、开发者生态、AI眼镜生态尚处探索阶段,商业模式尚未稳固。
  • 报告未提供应对策略与风险发生概率评估,提示投资者需保持警惕,理性判断投资节奏。


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6. 批判性视角与细微差别


  • 报告以会议邀请及议程形式呈现,内容偏向介绍与预告,缺乏深度数据和实证分析,投资建议和技术结论多为专家观点汇总。

- 技术挑战如端侧AI困难、工艺瓶颈等问题虽被提及,但具体解决方案及技术路线不够透明,投资者需防范潜在的不确定性。
  • 资本集中与技术热点高度重合,存在投资过热风险,需警惕“热点”与“实际回报”之间的偏差。

- 报告强调国内外企业技术对比,突出国产厂商与国际巨头的差距,透露一定的国家与产业战略立场,但未展开系统论证。

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7. 结论性综合



国泰海通2025海外科技投资峰会北京场报告以“AI加速 应用崛起”为核心视角,从AI芯片硬件、技术生态、智能模型、端侧应用到新兴AI硬件生态构建,全面解读了当前AI技术浪潮的多层面动态。报告通过核心专家的议题安排,展现了华为昇腾系列芯片、英伟达硬件测试、Agent多智能体技术等领先技术进展,突出了AI应用多模态生成、视频内容商业化的爆发,以及端侧AI与AI眼镜新硬件的市场潜力。

通过议程图表分析,可以看出会议涵盖的时间节点与技术节奏紧密,强调了投资机会与技术挑战并存的局面。报告虽未提供具体财务估值,但从技术生态与资本流向的描绘,向投资者传递了关注AI前沿创新及产业整合的策略方向。

需要注意的是,报告未深入探讨风险缓解方案,端侧AI成熟度、供应链工艺限制及资本泡沫等风险仍不可小觑。整体来看,报告作为投资峰会预告,内容专业且全面,适合对AI技术趋势及海外科技投资感兴趣的专业投资者把握局势,挖掘潜在机会。[page::0][page::1][page::2][page::3]

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