市场下行风险监测：投资者结构平衡度

创建于 2025-07-22T02:39:14.006317+08:00 更新于 2025-07-22T02:56:45.546049+08:00

摘要

本报告提出投资者结构平衡度指标，通过衡量短期与长期收益率分布的偏离，反映投资者结构失衡情况。实证显示该指标能有效预警市场下行风险，2021年及2023年核心资产、小市值行情反转前均成功预警。预警后120交易日宽基指数平均跌幅达6.41%，60日行业平均跌幅3.67%。指标在存量市场中效果更佳，且需配合成交量信息辅助判断 [page::0][page::3][page::4][page::6][page::13]。

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