国泰海通｜“启航新征程”2026年度策略会观点集锦（上）——总量、周期
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摘要
报告全面展望2026年宏观经济与资本市场，强调经济内需偏弱需关注价格指标，提出中国权益资产迎来“转型牛”新阶段，估值修复与扩张周期开启。港股具备估值抬升和资金流入确定性，科技与成长板块主线明确。固收市场受财政主导与资金入市影响波动加剧，建议关注多元资产结构性机会。周期板块中煤炭钢铁有望迎来上行周期，供应侧改革与需求韧性提升成为核心驱动力。报告还介绍了高频因子择时方法及港股通量化选股策略表现，显示量化投资在多标的有效性。新能源、航空、快递、地产等细分领域亦提供明确投资建议，整体强调稳增长政策与结构性转型共振带来的投资机会 [page::0][page::1][page::4][page::7][page::14].
