基于胜率与盈亏比的行业博弈策略 概率驱动的行业轮动决策框架【华福金工·李杨团队】

创建于 2026-02-27T19:21:19.412332+08:00 更新于 2026-03-01T10:17:42.841624+08:00

摘要

本报告提出以“胜率（24m）×盈亏比”为核心的概率博弈框架，通过测算行业历史胜率、盈亏比与期望赔率来筛选具备长期正期望的行业，并引入逆周期记忆机制以保留反转潜力行业；在权重分配层面借鉴凯利（Kelly）思想对入选行业进行归一化差异化配权，回测显示引入综合盈亏指标与凯利权重后策略年化超额收益显著改善且收益路径更平滑 [page::0][page::2][page::5][page::6]

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