专题报告 | 2025年二季度公募基金的股指期货持仓情况
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摘要
本报告详尽分析了2025年二季度公募基金在股指期货的持仓结构与变化趋势。二季度整体指数经历跳空缺口，推动股指期货贴水达到历史极高水平，公募基金对股指期货多头需求旺盛，多头持仓创历史新高至280亿，空头持仓小幅增加，总持仓规模接近2020年峰值。多头持仓集中于当季合约及被动指数产品，空头以IM品种为主对冲小盘股风险。境外持仓有所下降，但NASDAQ 100期货与恒生科技指数仍为主流品种。公募股票多空策略维持正收益但规模缩减，反映基金仓位调控及市场趋势变化。本报告为国泰君安期货专业研报，数据来源合规，分析独立客观 [page::0]。
