HMM 模型择时及配置策略
创建于 更新于
摘要
本报告系统介绍了基于隐马尔可夫模型(HMM)的资产择时方法，讨论了HMM的理论基础、学习及预测算法及其对市场状态的解码能力。利用沪深300指数数据，构建了4维观测变量，采用正态假设和滚动训练方法，回测显示该模型具备高夏普率、高收益率和稳定回撤的优点。进一步基于HMM择时结果，结合等权、均值方差、风险平价三种资产配置模型构建多资产配置策略，取得了显著优于基准的收益表现，证明HMM在资产配置中具备良好的择时增强能力[page::0][page::6][page::9][page::13][page::15][page::17][page::20][page::21]。
