【山证军工】中航西飞（000768.SZ）2025年中报点评：盈利能力持续提升，进一步拓展民机市场
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摘要
报告详细点评了中航西飞2025年中报，显示公司营业收入略降，但归母净利润和扣非净利润环比增长，毛利率和净利率提升，盈利能力持续增强。公司抓住民用飞机产业发展机遇，积极拓展国际转包业务，尤其是C919等国产大中型民机部件制造能力显著，未来订单储备有望增长。财务预测显示2025-2027年EPS稳步上升，维持“增持-A”评级。财务数据表彰其良好成本控制及稳定增长预期，为投资决策提供参考。[page::0][page::1][page::2]
