选股因子系列研究（七十一）——逐笔大单因子与大资金行为
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摘要
本报告基于逐笔成交信息构建的大单因子，系统分析其与市场中大资金行为的关系。通过对交易异动股票及公募基金重仓股的实证，验证大单因子能够有效捕捉大资金动向。剔除交易异动的负向长期效应后，大单因子的选股效果显著提升。结合非流动性因子与大单因子，对上期基金重仓组合进行增强组合构建，成果显示该复合策略在报告期前两个月表现出显著超额收益和较高稳定性，提升基金持仓预测能力，进一步挖掘大资金交易信号的投资价值 [page::0][page::4][page::6][page::10][page::11][page::12].
