部分周期行业进入强趋势 低拥挤区域 基本面量化系列研究之四十二
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摘要
报告基于景气度-趋势-拥挤度框架，指出部分周期行业（如化工、有色、钢铁）进入强趋势低拥挤区，TMT板块拥挤度偏高需谨慎。推荐聚焦电子、新能源和有色等高景气强趋势行业，结合库存周期分析，判断处于主动去库存末期，沪深300盈利增速和PPI有企稳迹象。行业配置模型表现稳健，ETF组合累计超额收益显著，PB-ROE选股策略提升超额。宏观、中观和微观层面多维度量化体系支持配置建议，强调补库存预期和高切低策略相结合。风险提示模型依赖历史数据，可能因市场环境变化失效。[page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10][page::11][page::12][page::13][page::14][page::15][page::16]
