OPTIMAL ANNUITIZATION WITH STOCHASTIC MORTALITY: PIECEWISE DETERMINISTIC MORTALITY FORCE
创建于 更新于
摘要
本文建立了一个考虑片段确定性随机跳跃死亡率的退休财富年金化的最优停止模型。通过将三维问题递归降维为一维，系统求解了最优年金购买策略，揭示出五种截然不同的最优策略形态。数值案例中，单次健康冲击显著影响个体的年金化阈值，且模型对关键参数敏感。理论与数值结果共同反映了市场风险与寿命风险之间复杂权衡，为退休规划和金融保险设计提供深刻见解 [page::0][page::2][page::9][page::11][page::13][page::26][page::29]
