Fundamental properties of linear factor models
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摘要
本文系统分析了条件线性因子模型的基本性质，重点探讨了收益率和因子的条件均值与协方差矩阵的关系，揭示了非平衡面板下因子组合对条件均值方差有效投资组合的跨时与横截面性质，证明了生成性风险因子模型存在以同一特征矩阵加载的可交易因子表示，奠定了条件线性因子模型的设定与估计基础，支持现代金融机器学习的发展 [page::0][page::1][page::2][page::4][page::5][page::6][page::10][page::12][page::13][page::14]
