资产配置日报：憧憬2015重现
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摘要
本报告聚焦2025年7月国内外资产市场的最新动态，围绕政策预期变化、资金面流动性调整以及主要资产类别表现展开深入分析。国内楼市棚改重启预期推动股市反弹，黑色系商品价格显著上涨，流动性边际收敛但央行持续净投放，债市波动加强但主要因预期扰动；全球市场因贸易政策和能源政策不确定性影响，铜价和原油价格呈震荡走势。报告揭示当前政策与市场情绪对资产配置调整的重要指导意义，强调结构性行情与板块轮动格局的延续 [page::0][page::1][page::2].
