中证 800 行业轮动 基于公募基金的偏好
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摘要
本报告围绕中证800行业指数构建基于公募基金偏好的行业轮动策略，通过拟合基金净值与指数，统计公募基金对行业偏好，进而进行轮动配置。策略采用不同换仓周期（30、60、120交易日）回测，120日换仓策略表现最佳，2012年以来累计收益率达257.4%，超额收益显著。分年度表现显示策略多数年份跑赢基准，且前几个最热行业表现明显优于最冷行业，单调性良好。报告认为该策略虽胜率一般，但超额收益盈亏比高，具备较强投资价值 [page::0][page::5][page::6][page::10][page::11]
