大单成交后的跟随效应与“待著而救”因子——多因子选股系列研究之十
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摘要
本报告基于分钟频交易数据构建“待著而救”因子，通过衡量大单成交后普通投资者的跟随程度，反映市场对成交量激增的反应过度或不足。该因子在全市场及重点指数样本中的月频和周频调仓均表现优异，剥离风格因子后选股能力依旧显著。将“待著而救”因子与其他九个量价因子合成的综合量价因子，进一步提升绩效，多空组合年化收益率达49.23%，信息比率达4.62%。本因子及综合因子均适用沪深300、中证500、中证1000成分股，具备较强的统计显著性和稳定性，为量化选股提供了有效工具。[pidx::0][pidx::3][pidx::5][pidx::6][pidx::9][pidx::10][pidx::11][pidx::13][pidx::14][pidx::15]
