期权策略专题 （一）：期权定价效率以及基于择时的做空波动率策略
创建于 更新于
摘要
本报告系统检验我国期权市场的定价效率，发现波动率市场存在显著的方差风险溢酬为负现象，提出并回测了基于择时的做空波动率策略。该策略通过多维择时降低回撤并实现高胜率，样本内年化收益率达到151.27%，夏普比率3.86，但实际投资需考虑高额保证金占用导致收益受限，样本外回测仍保持稳定表现。该策略与传统价格策略相关性低，有效填补震荡行情的投资空窗期，为衍生品投资提供新思路 [page::0][page::6][page::17][page::20][page::27][page::33]
