海外多资产基金的投资范式总结
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摘要
本报告系统梳理了海外成熟市场多资产基金的投资范式，涵盖恒定配置、风险预算（风险平价）、主动战略及战术调整三大模式。美国桥水全天候策略通过风险平价与杠杆调节实现组合风险分散，展现出良好抗风险性和稳定回报。耶鲁大学捐赠基金凭借非流动另类资产配置与主动管理，实现长期超额收益。日本和台湾市场多资产基金均注重海外分散布局，保持稳健增长。海外被动多资产指数多基于等权配置和风险平价理念，并结合通胀指标及动量等策略优化，提升组合表现。总结认为，多资产基金通过分散配置与适度主动调整，提升收益风险比，为国内资管机构提供借鉴[page::0][page::2][page::4][page::6][page::9][page::11]
