Valuation of variable annuities under the Volterra mortality and rough Heston models
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摘要
本论文提出在非马尔可夫框架下，对含提前退保（optimal stopping）以及GMMB/GMDB保证的可变年金进行估值，金融标的采用rough Heston，死亡率采用Volterra型长记忆模型；为解决路径依赖带来的维度灾难，作者提出 deep-signature LSMC（用截断路径签名编码历史并用神经网络回归续持值），并证明算法在取样、截断与神经网络近似下收敛，数值发现随波动与死亡率的 Hurst 参数上升，公平费率增加 [page::0].
