基于多维度行业景气度与估值动量的行业轮动策略

创建于 2025-07-15T11:42:47.080199+08:00 更新于 2025-07-15T11:52:31.428641+08:00

摘要

本报告围绕行业景气度与估值动量构建多因子行业轮动策略。通过盈利、质量及估值动量三个因子构建景气度估值因子，IC均值达8.88%，多空组合年化收益18.54%，夏普比率达1.11。基于该因子构建的行业轮动策略年化收益12.11%，超额6.20%。纳入北上资金因子后，策略年化收益提升至13.62%，信息比率显著提高。最新3月推荐煤炭、钢铁、有色金属等行业及对应ETF，为投资决策提供重要参考[page::0][page::5][page::12][page::14][page::16][page::18][page::20]。

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