基于价格发现视角的黑色系商品建模分析
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摘要
本报告基于价格发现视角，采用向量自回归模型研究螺纹钢、铁矿石、热轧卷板等黑色系商品的现货与期货价格关系，构建日度预测模型并进行回测，验证了螺纹钢期货强大的价格发现功能及其对企业风险管理的辅助作用，同时指出焦煤、焦炭等期货价格发现功能较弱的原因，并提出推广期货点价模式和国际化定价机制的政策建议，以提升产业链风险管理水平和市场化程度 [page::0][page::6][page::10][page::14][page::32][page::33]
